Les bases
- Long (achat)
- Position qui vise une hausse du prix : on achète maintenant pour revendre plus haut. Elle gagne si le prix monte et perd s’il baisse.
- Short (vente à découvert)
- Position qui vise une baisse du prix : on vend d’abord, puis on rachète plus tard. Elle gagne si le prix baisse et perd s’il monte ; en théorie, sa perte n’a pas de plafond.
- Position
- Un trade ouvert : un actif, un sens (long ou short), une quantité et un prix d’entrée. Elle reste ouverte jusqu’à sa clôture.
- Paper trading
- Trading simulé : on passe des ordres fictifs sur des prix réels, sans engager d’argent. Les résultats sont virtuels et ignorent une partie des frictions réelles.
- Bid / Ask
- Le bid est le meilleur prix proposé par les acheteurs, l’ask le meilleur prix demandé par les vendeurs. On achète à l’ask et on vend au bid.
- Spread (écart)
- Écart entre l’ask et le bid. C’est un coût caché : une position achetée puis revendue aussitôt perd le spread.
- Liquidité
- Facilité à acheter ou vendre sans faire bouger le prix. Un marché peu liquide a souvent un spread large et plus de glissement.
Les ordres
- Ordre au marché
- Ordre exécuté tout de suite au meilleur prix disponible. L’exécution est quasi certaine, le prix exact ne l’est pas.
- Ordre à cours limité
- Ordre exécuté seulement au prix choisi ou mieux. Le prix est maîtrisé, mais l’ordre peut ne jamais s’exécuter.
- Stop-loss
- Ordre de sortie prévu pour limiter une perte quand le prix atteint un seuil choisi à l’avance. Son prix d’exécution peut différer du seuil : ce n’est pas une perte maximale garantie.
- Take-profit (objectif)
- Ordre qui encaisse le gain à un prix fixé d’avance. L’atteindre n’est jamais garanti.
- Stop suiveur (trailing stop)
- Stop qui suit le prix à distance fixe quand il évolue en votre faveur, sans jamais reculer. Il protège une partie du gain.
- Slippage (glissement)
- Écart entre le prix attendu et le prix réellement obtenu. Fréquent sur les mouvements brutaux et les marchés peu liquides.
- Frais
- Commission prélevée à l’achat et à la vente. Dans le Paper Trading BULLSAGE : 0,10 % du montant, à l’ouverture puis à la clôture.
Le risque
- Risque
- Perte envisagée si le scénario échoue, à distinguer du montant engagé. Frais et glissement peuvent augmenter la perte effective.
- Invalidation
- Le prix ou la condition qui rend votre scénario faux. On place le stop là, puis on calcule la quantité.
- Taille de position
- Quantité à acheter ou vendre pour que la perte au stop égale le risque choisi : risque ÷ distance entre l’entrée et le stop.
- Ratio rendement/risque (R/R)
- Pour 1 € risqué jusqu’au stop, combien on vise de gagner jusqu’à l’objectif. « 1 : 2 » veut dire viser 2 € pour 1 € risqué. Ce n’est pas une probabilité.
- Levier
- Emprunter pour prendre une position plus grande que son capital. Il multiplie les gains comme les pertes. Désactivé dans le Paper Trading BULLSAGE.
- Drawdown (baisse maximale)
- Plus forte baisse du capital depuis son dernier plus haut, en pourcentage. Elle dit combien on aurait pu perdre au pire moment.
- Volatilité
- Ampleur des variations de prix. Plus elle est élevée, plus les mouvements et les pertes possibles sont importants.
Lire un graphique
- Bougie (chandelier japonais)
- Résumé du prix sur une période : ouverture, plus haut, plus bas et clôture. Le corps relie ouverture et clôture, les mèches montrent les extrêmes.
- Unité de temps
- Durée représentée par chaque bougie. En 4h, une bougie résume quatre heures ; cela n’impose pas de garder la position quatre heures.
- Tendance
- Direction dominante du prix : haussière (plus hauts et plus bas croissants), baissière, ou absente.
- Support / Résistance
- Zones de prix où le marché a souvent rebondi (support) ou buté (résistance). Ce sont des repères, pas des murs.
- Cassure (breakout)
- Le prix franchit un niveau important et une bougie clôture au-delà. Une simple mèche qui revient n’en est pas une.
- Gap
- Saut de prix entre deux séances, sans échange entre les deux niveaux. Un stop peut être exécuté bien au-delà de son seuil.
- ATR
- Average True Range : amplitude moyenne d’une bougie sur les 14 dernières. Un stop à moins d’un ATR du prix risque d’être touché par l’agitation normale.
- RSI
- Indicateur de l’intensité des mouvements récents, entre 0 et 100. Une valeur élevée ne garantit pas une baisse, ni une valeur basse une hausse.
- Moyenne mobile (SMA, EMA)
- Moyenne des prix sur plusieurs périodes. La SMA pèse chaque période pareil, l’EMA donne plus de poids aux récentes. Elles décrivent le passé sans prédire.
Mesurer ses résultats
- P&L (gains et pertes)
- De l’anglais « profit and loss ». Latent : la position est encore ouverte. Réalisé : la position est clôturée, frais compris.
- Equity (valeur du compte)
- Ce que vaut le compte si l’on fermait tout maintenant : solde disponible + capital engagé + P&L latent.
- Multiple de risque (R)
- Résultat exprimé en multiples du risque prévu. Si vous aviez prévu de perdre 100 € au stop, gagner 200 € vaut +2 R et perdre 100 € vaut −1 R.
- Taux de réussite
- Part des trades clôturés en gain. Un taux faible peut suffire si les gains sont nettement plus grands que les pertes.
- Profit factor (facteur de profit)
- Somme des gains divisée par la somme des pertes. Au-dessus de 1, les gains l’emportent ; il faut beaucoup de trades pour que ce chiffre soit fiable.
- Espérance
- Résultat moyen d’un trade, en multiples du risque (R). Positive, la méthode gagne en moyenne ; négative, elle perd.
Marchés et produits
- Indice
- Panier d’actions qui résume un marché, comme le Nasdaq 100 (100 grandes valeurs non financières cotées au Nasdaq).
- ETF (tracker)
- Fonds coté en Bourse qui réplique un indice. On l’achète comme une action ; il a des frais courants et suit l’indice à la hausse comme à la baisse.
- Contrat perpétuel
- Contrat crypto sans date d’échéance qui suit le prix d’un actif, souvent avec levier. Un paiement périodique (funding) le maintient proche du prix réel.
- Funding
- Paiement périodique entre acheteurs et vendeurs de contrats perpétuels. Il peut ajouter un coût à la position ; ce n’est pas un signal suffisant à lui seul.
- Séance
- Heures d’ouverture de la Bourse. Nasdaq : 15 h 30 – 22 h à Paris (14 h 30 – 21 h pendant le décalage des changements d’heure).
Pour aller plus loin, suivez le parcours apprendre le trading de A à Z ou entraînez-vous dans le Paper Trading. Ce lexique est pédagogique et ne constitue pas un conseil financier personnalisé.