Où placer son stop-loss ?

BULLSAGE Trader par MyBotIA · Publié le 13 octobre 2026 · Contenu pédagogique préparé avec assistance IA, calculs contrôlés. Aucun conseil financier personnalisé.

Si le terme est nouveau pour vous, commencez par le stop-loss, c’est quoi.

Partir de l’invalidation

Chaque scénario repose sur une hypothèse : un support qui tient, une tendance qui se prolonge, un niveau qui est franchi. Le stop marque le prix à partir duquel cette hypothèse n’est plus défendable. L’ordre de préparation est donc : invalidation, puis distance au stop, puis quantité. La quantité découle du budget de perte et de la distance, comme dans le guide de la taille de position.

Méthode 1 : la structure du marché

Pour un achat, on place souvent le stop sous un plus bas récent clairement identifiable, avec une petite marge pour ne pas sortir sur un simple retour au niveau. Pour une vente, le raisonnement est symétrique, au-dessus d’un plus haut récent.

Méthode 2 : la volatilité et l’ATR

L’ATR (Average True Range), décrit par J. Welles Wilder en 1978, mesure l’amplitude moyenne des variations. Le « true range » d’une période est le plus grand de trois écarts : haut − bas, |haut − clôture précédente| et |bas − clôture précédente|. L’ATR en fait une moyenne lissée, souvent sur 14 périodes.

Un stop placé à moins d’un ATR de l’entrée se trouve dans l’agitation normale du marché : il peut être touché sans que le scénario soit faux. On rencontre souvent des multiples de 1,5 à 3 ATR ; ce sont des conventions, pas des règles validées pour tous les actifs.

Trop serré, trop large

Un stop trop serré est déclenché par le bruit et multiplie les petites pertes. Un stop plus large n’augmente pas la perte prévue si la quantité est réduite en conséquence : avec 100 € de budget, 4 € de distance donnent 25 unités et 8 € en donnent 12. Ce qui augmente le risque, c’est d’élargir le stop sans recalculer la quantité.

Déplacer le stop pour éviter une perte en cours revient à changer de scénario après coup. Remonter un stop pour protéger un gain (stop suiveur) est un choix possible, à condition qu’il soit écrit dans le plan avant l’entrée.

Un stop ne garantit pas le prix de sortie

Un ordre stop au marché devient un ordre au marché lorsque son seuil est touché : il peut être exécuté plus bas, notamment en cas de forte volatilité ou d’écart d’ouverture. Un ordre stop à cours limité peut ne pas être exécuté du tout. Source : FINRA, risques des ordres stop.

Avec 25 unités et un stop à 96 €, une ouverture à 94 € après une annonce donne une perte brute de 25 × 6 = 150 € au lieu de 100 €. Les crypto-actifs cotent en continu, mais la liquidité peut être faible la nuit et le week-end ; les actions, elles, peuvent ouvrir loin de la clôture de la veille.

Les vérifications avant une simulation

• Le stop correspond à un niveau qui invalide l’hypothèse, et cette hypothèse est écrite.
• La distance est comparée à la volatilité récente (ATR ou amplitude moyenne).
• La quantité est recalculée à partir de cette distance, frais compris.
• Les événements prévus (résultats, annonces macro) qui peuvent provoquer un écart sont identifiés.

Vérifiez ensuite que l’objectif justifie ce risque avec le ratio rendement/risque, puis rassemblez le tout dans un plan de trade.